Begriff · Kapitalmaßnahmen & Finanzierung

Share Deal

AdvancedSynonym: Anteilskauf, Beteiligungskauf

Kurz erklärtEin Share Deal ist der Kauf der Anteile an einer Gesellschaft, wodurch der Käufer das Unternehmen samt aller Aktiva, Passiva und Risiken übernimmt. Im Gegensatz zum Asset Deal wechselt der Rechtsträger den Eigentümer, was verborgene Altlasten mitüberträgt und eine sorgfältige Prüfung erfordert.

Definition

Ein Share Deal ist eine Transaktionsform, bei der die Anteile (Aktien oder Geschäftsanteile) an einer Gesellschaft erworben werden. Der Käufer übernimmt damit das Unternehmen als Ganzes mit allen Aktiva, Passiva, Verträgen und Risiken. Im Gegensatz zum Asset Deal wechselt nicht das einzelne Vermögen, sondern der Rechtsträger den Eigentümer.

Warum es bei Nebenwerten zählt

Bei kleinen Unternehmen bestimmt die Wahl zwischen Share Deal und Asset Deal, welche Risiken und Altlasten mitübernommen werden. Ein Share Deal überträgt auch verborgene Verbindlichkeiten und ist deshalb aus Käufersicht oft prüfungsintensiver.

Häufige Fehllesungen

Ein Share Deal ist nicht automatisch günstiger oder einfacher als ein Asset Deal; er überträgt sämtliche bestehenden Verpflichtungen und Risiken der Gesellschaft mit.

Im Prozess

→ Verwendet in Schritt 4 – Geschäftsmodell

Häufige Fragen

Was ist der Unterschied zwischen Share Deal und Asset Deal?

Beim Share Deal werden die Anteile am Rechtsträger erworben, beim Asset Deal einzelne Vermögensgegenstände und Verträge; nur der Share Deal überträgt die Gesellschaft als Ganzes.

Welche Risiken bringt ein Share Deal mit sich?

Der Käufer übernimmt auch verborgene Verbindlichkeiten und Altlasten, weshalb eine sorgfältige Due Diligence besonders wichtig ist.

Wann wird ein Share Deal bevorzugt?

Häufig, wenn Verträge, Lizenzen oder Genehmigungen an den Rechtsträger gebunden sind und beim Eigentümerwechsel unverändert bestehen bleiben sollen.