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Position Sizing

Core
Kurz erklärtPosition Sizing legt fest, wie groß eine einzelne Position ausfällt – abgeleitet aus Überzeugung, Risiko, Liquidität, Volatilität und möglichem Verlust. Bei Nebenwerten wiegt die Größenwahl schwerer als bei liquiden Blue Chips, weil sich Fehler schwerer korrigieren lassen.

Definition

Festlegung der Positionsgröße auf Basis von Überzeugung, Risiko, Liquidität, Volatilität und Downside.

Berechnung / Formel

Formel. Keine Standardformel; oft Kombination aus Maximalgewicht, Volatilitätsbudget und Liquiditätslimit.

Warum es bei Nebenwerten zählt

Im Nebenwertebereich ist Positionsgröße entscheidender als bei liquiden Blue Chips, weil Fehler schwerer korrigierbar sind.

Häufige Fehllesungen

  • Wird häufig nur aus Upside abgeleitet; Downside, Exit-Dauer und Verwässerungsrisiko müssen mitbestimmen.

Im Prozess

→ Verwendet in Schritt 6 – Portfolio & Monitoring

Häufige Fragen

Was ist Position Sizing?
Es ist die bewusste Festlegung des Anteils, den eine Position im Portfolio einnimmt. Grundlage sind unter anderem Risiko, Liquidität und Überzeugung.
Wie bestimmt man die Positionsgröße?
Meist kombiniert man ein Maximalgewicht mit einem Volatilitätsbudget und einem Liquiditätslimit. Eine feste Standardformel gibt es nicht.
Welcher Fehler passiert beim Position Sizing?
Die Größe wird oft allein aus dem Kurspotenzial abgeleitet. Verlustrisiko, Ausstiegsdauer und Verwässerung sollten ebenso einfließen.

Verwandte Begriffe

Days to ExitDrawdownLiquiditätsbudget

Quellen

Primär
Methodik
Kategorie: Portfolio & Umsetzung · Portfoliokonstruktion & MonitoringRelevanz: CoreJurisdiktion: International

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