Aktienwissen
DEEN
Begriffe → Portfolio & Umsetzung → Liquiditätsbudget
Begriff · Portfolio & Umsetzung

Liquiditätsbudget

Core
Kurz erklärtEin Liquiditätsbudget legt fest, welcher Portfolioanteil in schwer handelbare Aktien fließen darf. Bei Nebenwerten verhindert es, dass mehrere attraktive, aber illiquide Titel zusammen das Portfolio blockieren.

Definition

Vorgegebener Rahmen, wie viel Portfolioanteil in Aktien mit geringer Handelbarkeit investiert werden darf.

Berechnung / Formel

Formel. Beispiel: Summe illiquider Positionen ≤ x% des Portfolios; einzelne Position ≤ y Tage Exit.

Warum es bei Nebenwerten zählt

Im Nebenwertebereich verhindert ein Liquiditätsbudget, dass mehrere attraktive, aber schwer handelbare Aktien kumuliert das Portfolio blockieren.

Häufige Fehllesungen

  • Wird oft nach Einzeltiteln geprüft; entscheidend ist die Aggregation im Gesamtportfolio.

Im Prozess

→ Verwendet in Schritt 6 – Portfolio & Monitoring

Häufige Fragen

Was ist ein Liquiditätsbudget?
Es ist eine Vorgabe für den maximalen Anteil illiquider Positionen im Portfolio. Damit wird das Handelbarkeitsrisiko bewusst begrenzt.
Wie wird ein Liquiditätsbudget umgesetzt?
Man deckelt etwa die Summe illiquider Positionen auf einen Prozentsatz und begrenzt die Exit-Dauer je Titel. Entscheidend ist die Betrachtung des gesamten Portfolios.
Welcher Fehler passiert beim Liquiditätsbudget häufig?
Es wird nur je Einzeltitel geprüft statt in der Summe. Erst die Aggregation zeigt, ob das Portfolio insgesamt handelbar bleibt.

Verwandte Begriffe

KapazitätsgrenzeDays to ExitPosition Sizing

Quellen

Primär
Methodik
Kategorie: Portfolio & Umsetzung · Portfoliokonstruktion & MonitoringRelevanz: CoreJurisdiktion: International

Nur Bildung, keine Anlageberatung. Bandbreiten und Schwellen sind didaktische Orientierungswerte, kein offizieller Standard.