Begriff · Risiken & Red Flags

Liquiditätsrisiko

AdvancedSynonym: Liquidity Risk

Kurz erklärtDas Liquiditätsrisiko ist die Gefahr, fällige Zahlungen nicht rechtzeitig oder nur zu schlechten Konditionen leisten zu können. Bei Nebenwerten mit eingeschränktem Kapitalzugang ist es besonders wichtig; Kennzahlen wie Cash Runway, Fälligkeitsprofil und Current Ratio helfen bei der Einschätzung.

Definition

Das Liquiditätsrisiko bezeichnet die Gefahr, dass ein Unternehmen fällige Zahlungsverpflichtungen nicht rechtzeitig oder nur zu ungünstigen Bedingungen erfüllen kann. Es umfasst sowohl das Zahlungs- als auch das Marktliquiditätsrisiko, etwa bei kurzfristiger Refinanzierung. Ein hohes Liquiditätsrisiko kann bei anhaltendem Mittelabfluss in eine Zahlungsunfähigkeit münden.

Warum es bei Nebenwerten zählt

Bei Nebenwerten mit begrenztem Kapitalmarktzugang ist das Liquiditätsrisiko besonders relevant, weil frisches Kapital nicht jederzeit verfügbar ist. Kennzahlen wie Cash Runway, Fälligkeitsprofil und Current Ratio helfen, das Risiko einzuschätzen.

Häufige Fehllesungen

Liquiditätsrisiko wird mit Insolvenzrisiko gleichgesetzt, obwohl ein solventes Unternehmen kurzfristig illiquide sein kann und umgekehrt.

Im Prozess

→ Verwendet in Schritt 3 – Finanz-Ampel

Häufige Fragen

Was unterscheidet Liquiditäts- von Insolvenzrisiko?

Liquiditätsrisiko betrifft die kurzfristige Zahlungsfähigkeit, während Insolvenz eine dauerhafte Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit bezeichnet.

Welche Kennzahlen helfen bei der Einschätzung?

Cash Runway, Current Ratio, das Fälligkeitsprofil der Schulden und der operative Cashflow geben Anhaltspunkte.

Warum ist das Risiko bei Small Caps höher?

Weil ihr Zugang zu frischem Kapital enger und teurer ist, kann ein kurzfristiger Engpass schwerer überbrückt werden.