Begriff · Risiken & Red Flags
Insolvenz / Insolvenzrisiko
Kurz erklärtInsolvenzrisiko ist die Gefahr, dass ein Unternehmen fällige Zahlungen nicht mehr leisten kann oder überschuldet ist und ein Verfahren droht. Bei Small Caps engen knappe Finanzierungslinien und illiquide Vermögenswerte die Reaktionsmöglichkeiten zusätzlich ein.
Definition
Insolvenzrisiko ist die Gefahr, dass ein Unternehmen seine fälligen Zahlungsverpflichtungen nicht erfüllen kann oder überschuldet ist und ein Insolvenzverfahren droht.
Berechnung / Formel
Formel. Keine einzelne Kennzahl. Liquidität, Fälligkeiten, Covenants, Fortführungsannahme, Finanzierungsspielraum und operative Cashflows gemeinsam prüfen.
Warum es bei Nebenwerten zählt
Bei Small Caps können enge Finanzierungslinien, geringe Diversifikation und illiquide Vermögenswerte die Reaktionsmöglichkeiten begrenzen.
Häufige Fehllesungen
- Positives Eigenkapital oder ein operativer Gewinn schließen Zahlungsunfähigkeit nicht aus. Umgekehrt bedeutet ein Verlustjahr nicht automatisch Insolvenz.
Häufige Fragen
Was ist Insolvenzrisiko?
Es beschreibt die Gefahr der Zahlungsunfähigkeit oder Überschuldung eines Unternehmens. Am Ende kann ein Insolvenzverfahren stehen.
Wie schätzt man das Insolvenzrisiko ein?
Es gibt keine einzelne Kennzahl; man betrachtet Liquidität, Fälligkeiten, Covenants, Fortführungsannahme und operative Cashflows gemeinsam. Erst dieses Gesamtbild ist belastbar.
Schließt ein Gewinn oder positives Eigenkapital eine Insolvenz aus?
Nein, auch profitable Unternehmen können zahlungsunfähig werden, etwa bei Fälligkeitsspitzen. Umgekehrt bedeutet ein Verlustjahr nicht automatisch Insolvenz.
Verwandte Begriffe
Quellen
Primär
Bundesministerium der Justiz – Insolvenzordnung (InsO)
https://www.gesetze-im-internet.de/inso/
https://www.gesetze-im-internet.de/inso/
Methodik
IFRS Foundation – IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ifrs-7-financial-instruments-disclosures/
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ifrs-7-financial-instruments-disclosures/
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