Begriff · Profitabilität & Wachstum
Gesamtkapitalrendite (ROA)
Kurz erklärtDie Gesamtkapitalrendite (Return on Assets, ROA) misst, wie effizient ein Unternehmen mit seinem gesamten Vermögen Ergebnis erzielt, indem sie ein Ergebnismaß zur Bilanzsumme ins Verhältnis setzt. Anders als die Eigenkapitalrendite bezieht sie auch das Fremdkapital ein.
Definition
Die Gesamtkapitalrendite, englisch Return on Assets (ROA), misst, wie effizient ein Unternehmen mit seinem gesamten eingesetzten Vermögen Ergebnis erwirtschaftet. Sie setzt ein Ergebnismaß ins Verhältnis zur Bilanzsumme. Im Unterschied zur Eigenkapitalrendite bezieht sie das gesamte Kapital, also auch Fremdkapital, ein.
Berechnung / Formel
Formel. ROA = Jahresüberschuss ÷ Bilanzsumme × 100 % (oft auch: EBIT ÷ durchschnittliche Bilanzsumme)
Warum es bei Nebenwerten zählt
Bei kleinen Unternehmen mit vielen Sachanlagen zeigt die Gesamtkapitalrendite, ob das eingesetzte Vermögen überhaupt eine angemessene Verzinsung erwirtschaftet. Eine dauerhaft niedrige ROA deutet auf ineffizienten Kapitaleinsatz hin.
Häufige Fehllesungen
- Eine hohe ROA wird als Qualitätssignal gelesen, obwohl sie durch eine niedrige Bilanzsumme, stille Reserven oder aktivierte Posten verzerrt sein kann.
Im Prozess
Häufige Fragen
Was unterscheidet ROA von ROE?
ROA bezieht das gesamte Kapital ein, ROE nur das Eigenkapital. Ein hoher Verschuldungsgrad kann ROE über ROA hebeln.
Welches Ergebnis nimmt man für ROA?
Je nach Definition der Jahresüberschuss oder das EBIT. Für Vergleiche sollte dieselbe Basis konsistent verwendet werden.
Was ist eine gute Gesamtkapitalrendite?
Das hängt stark von der Branche ab. Kapitalintensive Geschäfte weisen naturgemäß niedrigere Werte auf als vermögensarme Modelle.
Verwandte Begriffe
Nur Bildung, keine Anlageberatung. Bandbreiten und Schwellen sind didaktische Orientierungswerte, kein offizieller Standard.