Begriff · Portfolio & Umsetzung
Equal Weighting
Kurz erklärtBeim Equal Weighting erhält jede Position dasselbe Portfoliogewicht, unabhängig von der Unternehmensgröße. Das verringert die Dominanz großer Titel, erhöht aber das Gewicht kleiner, oft illiquider Werte und macht regelmäßiges Rebalancing nötig.
Definition
Equal Weighting ist ein Ansatz, bei dem alle Positionen eines Portfolios mit dem gleichen Gewicht angesetzt werden, unabhängig von Marktkapitalisierung oder anderen Kriterien. Im Gegensatz zur Marktkapitalisierungsgewichtung erhält jeder Titel denselben Anteil. Der Ansatz erhöht tendenziell das Gewicht kleinerer Werte und erfordert regelmäßiges Rebalancing.
Berechnung / Formel
Formel. Gewicht je Position = 1 ÷ Anzahl der Positionen
Warum es bei Nebenwerten zählt
Bei Small-Cap-Portfolios verhindert Gleichgewichtung, dass wenige größere Titel dominieren, erhöht aber das relative Gewicht illiquider Werte und die Rebalancing-Kosten.
Häufige Fehllesungen
- Gleichgewichtung wird als automatisch diversifizierter oder risikoärmer angesehen, obwohl sie kleine, volatile und illiquide Titel stärker gewichtet.
Häufige Fragen
Wie unterscheidet sich Equal Weighting von der Marktkapitalisierungsgewichtung?
Bei der Kapitalisierungsgewichtung bestimmen große Unternehmen das meiste Gewicht, bei Equal Weighting zählt jeder Titel gleich, was kleinere Werte relativ stärker betont.
Warum braucht Equal Weighting Rebalancing?
Durch unterschiedliche Kursentwicklungen driften die Gewichte auseinander. Um die Gleichgewichtung zu halten, muss periodisch umgeschichtet werden.
Welche Kostenfolge hat der Ansatz bei kleinen Werten?
Das häufige Rebalancing in illiquide Micro-Caps kann höhere Transaktionskosten und Slippage verursachen als bei liquiden Standardwerten.
Verwandte Begriffe
Nur Bildung, keine Anlageberatung. Bandbreiten und Schwellen sind didaktische Orientierungswerte, kein offizieller Standard.