Begriff · Bilanz & Verschuldung
Net Debt / EBITDA
Kurz erklärtNet Debt/EBITDA bezieht die Nettoverschuldung auf das EBITDA und zeigt grob, wie viele Jahre operativer Ertragskraft eine Tilgung erfordern würde. Bei Nebenwerten mit schwankender Profitabilität ist die Kennzahl wichtig, um Refinanzierungs- und Covenant-Risiken abzuschätzen.
Definition
Verschuldungskennzahl, die Nettoverschuldung ins Verhältnis zum EBITDA setzt. Sie misst grob, wie viele Jahre EBITDA zur Schuldentilgung nötig wären.
Berechnung / Formel
Formel. Net Debt / EBITDA = Nettoverschuldung ÷ EBITDA.
Warum es bei Nebenwerten zählt
Bei kleineren börsennotierten Unternehmen mit volatiler Profitabilität ist Net Debt / EBITDA zentral für die Einschätzung von Refinanzierungs- und Covenant-Risiken.
Häufige Fehllesungen
- Ein niedriger Wert kann trügen, wenn EBITDA durch Einmaleffekte oder aktivierte Kosten aufgebläht ist.
Im Prozess
Häufige Fragen
Was ist Net Debt/EBITDA?
Es ist eine Verschuldungskennzahl, die die Nettoschulden auf die operative Ertragskraft bezieht. Sie zeigt die relative Schuldenlast eines Unternehmens.
Wie liest man Net Debt/EBITDA?
Ein höherer Wert bedeutet, dass rechnerisch mehr Jahre Ertragskraft zur Tilgung nötig wären. Kreditgeber nutzen die Kennzahl häufig in Covenants.
Wann kann ein niedriger Wert trügen?
Ist das EBITDA durch Einmaleffekte oder aktivierte Kosten aufgebläht, wirkt die Verschuldung zu niedrig. Man sollte die Qualität des EBITDA mitprüfen.
Verwandte Begriffe
Quellen
Primär
IFRS Foundation – IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ifrs-7-financial-instruments-disclosures/
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ifrs-7-financial-instruments-disclosures/
Methodik
IFRS Foundation – IFRS Accounting Standards Navigator
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/
Nur Bildung, keine Anlageberatung. Bandbreiten und Schwellen sind didaktische Orientierungswerte, kein offizieller Standard.