Begriff · Cashflow & Working Capital
Burn Rate
Kurz erklärtDie Burn Rate zeigt, wie viel Liquidität ein Unternehmen je Periode verbraucht; der Net Burn erfasst den Nettoabfluss aus dem Geschäft ohne neue Finanzierung. Bei noch nicht profitablen Nebenwerten bestimmt sie unmittelbar, wie lange die vorhandenen Mittel reichen.
Definition
Die Burn Rate misst den periodischen Cash-Verbrauch eines Unternehmens. Gross Burn betrachtet operative Auszahlungen, Net Burn den Nettoabfluss nach Einzahlungen aus dem Geschäft, jedoch grundsätzlich ohne neue Finanzierung.
Berechnung / Formel
Formel. Net Burn typischerweise = negativer operativer Cashflow beziehungsweise operativer Netto-Cashverbrauch pro Monat oder Quartal. Finanzierungscashflows separat ausweisen.
Warum es bei Nebenwerten zählt
Bestimmt bei vorprofitablen Nebenwerten direkt die verbleibende Finanzierungs-Reichweite (Runway) bis zur nächsten Kapitalmassnahme.
Häufige Fehllesungen
- Die bloße Veränderung des Cash-Bestands kann durch Kapitalerhöhungen, Kredite, Akquisitionen oder Währungseffekte verfälscht sein.
Im Prozess
Häufige Fragen
Was ist die Burn Rate?
Sie beschreibt den periodischen Cash-Verbrauch pro Monat oder Quartal. Der Gross Burn betrachtet die Auszahlungen, der Net Burn den Abfluss nach Einzahlungen aus dem laufenden Geschäft.
Wie berechnet man aus der Burn Rate den Runway?
Man teilt den verfügbaren Kassenbestand durch den Net Burn je Periode und erhält die verbleibende Finanzierungsreichweite. Daraus lässt sich abschätzen, wann eine neue Kapitalmaßnahme nötig wird.
Welche Verzerrung ist bei der Burn Rate häufig?
Die reine Veränderung des Kassenbestands kann durch Kapitalerhöhungen, Kredite, Zukäufe oder Währungseffekte verfälscht sein. Finanzierungsflüsse sollten getrennt vom operativen Verbrauch betrachtet werden.
Verwandte Begriffe
Quellen
Primär
IFRS Foundation – IAS 7 Statement of Cash Flows
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ias-7-statement-of-cash-flows.html/
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ias-7-statement-of-cash-flows.html/
Methodik
ESMA – Guidelines on Alternative Performance Measures
https://www.esma.europa.eu/document/esma-guidelines-alternative-performance-measures
https://www.esma.europa.eu/document/esma-guidelines-alternative-performance-measures
Nur Bildung, keine Anlageberatung. Bandbreiten und Schwellen sind didaktische Orientierungswerte, kein offizieller Standard.