Begriff · Liquidität & Handel
Effective Spread
Kurz erklärtDer Effective Spread ist der tatsächlich gegenüber dem Mid-Price gezahlte Spread, gemessen an der realen Ausführung statt am bloß angezeigten Geld-Brief-Kurs. Bei Nebenwerten ist der angezeigte Spread oft nur ein Mindestwert, während die reale Ausführung deutlich teurer sein kann.
Definition
Tatsächlicher Spread, den ein Investor gegenüber dem Mid-Price bezahlt, basierend auf realer Ausführung statt nur angezeigtem Geld- und Briefkurs.
Berechnung / Formel
Formel. Effective Spread ≈ 2 × |Ausführungspreis − Mid-Price| ÷ Mid-Price.
Warum es bei Nebenwerten zählt
Für Nebenwerte ist der angezeigte Spread oft nur ein Mindestindikator; die tatsächliche Ausführung kann deutlich teurer sein.
Häufige Fehllesungen
- Wird mit dem Quoted Spread verwechselt; Ausführungsqualität und Teilausführungen können den realen Spread verändern.
Häufige Fragen
Was ist der Effective Spread?
Es ist der real bezahlte Abstand zum Mittelkurs bei einer Ausführung. Er bildet die tatsächlichen Handelskosten besser ab als der angezeigte Spread.
Wie wird der Effective Spread ermittelt?
Man bezieht die Abweichung des Ausführungspreises vom Mid-Price auf diesen und verdoppelt sie. So entsteht ein Maß der realen Handelskosten.
Worin unterscheidet er sich vom Quoted Spread?
Der Quoted Spread ist nur der angezeigte Abstand, der Effective Spread die tatsächliche Belastung. Ausführungsqualität und Teilausführungen können beide auseinanderdriften lassen.
Verwandte Begriffe
Quellen
Primär
EUR-Lex – MiFID II, Richtlinie 2014/65/EU
https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2014/65/oj
https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2014/65/oj
Methodik
Nur Bildung, keine Anlageberatung. Bandbreiten und Schwellen sind didaktische Orientierungswerte, kein offizieller Standard.