Begriff · Regulierung & Kapitalmarktkommunikation
Form 10-K
Kurz erklärtDas Form 10-K ist der jährliche Pflichtbericht bei der US-Börsenaufsicht SEC mit geprüften Abschlüssen, Risikofaktoren und Managementanalyse. Es ist über EDGAR öffentlich abrufbar. Anders als eine Hochglanzbroschüre an Aktionäre enthält es die vollständigen, standardisierten regulatorischen Detailangaben.
Definition
Das Form 10-K ist der jährliche Geschäftsbericht, den bei der US-Börsenaufsicht SEC registrierte Unternehmen einreichen müssen. Es enthält geprüfte Abschlüsse, Risikofaktoren, eine Managementanalyse und Angaben zur Governance. Der Bericht ist über die SEC-Datenbank EDGAR öffentlich zugänglich.
Warum es bei Nebenwerten zählt
Für in den USA gelistete DACH-Nebenwerte oder deren Wettbewerber liefert das 10-K standardisierte, geprüfte Pflichtangaben. Der Abschnitt zu Risikofaktoren ist eine strukturierte Quelle für die Red-Flag-Prüfung.
Häufige Fehllesungen
- Das 10-K ist nicht mit dem oft glänzenderen Annual Report an Aktionäre gleichzusetzen, sondern das regulatorische Pflichtdokument mit vollständigen Detailangaben.
Häufige Fragen
Wer muss ein Form 10-K einreichen?
In der Regel bei der SEC registrierte US-Unternehmen. Ausländische Emittenten nutzen stattdessen häufig das vergleichbare Formular 20-F.
Wo findet man das Dokument?
In der frei zugänglichen SEC-Datenbank EDGAR. Dort sind aktuelle und historische Einreichungen abrufbar.
Welche Teile sind für die Analyse besonders nützlich?
Neben den geprüften Abschlüssen vor allem die Risikofaktoren und die Managementanalyse, die Geschäftsentwicklung und potenzielle Warnsignale einordnen.
Verwandte Begriffe
Quellen
Primär
U.S. Securities and Exchange Commission (EDGAR)
https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch
https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch
Nur Bildung, keine Anlageberatung. Bandbreiten und Schwellen sind didaktische Orientierungswerte, kein offizieller Standard.